炒原油石油交易怎样避开对冲交易陷阱?

2014-11-04 15:30 来源:www.chaoyuanyou.com
摘要: 对冲交易又名套利交易,为了避免金融产品投资损失所采用的交易措施. 炒原油 石油交易怎样避开对冲交易陷阱?最基本的方式为采用买进现货卖出期货或卖出现货买进期货,对冲或套利交易的初衷,是降低市场波动给投资品种带来的风险,锁定已有投资成果. 在过去的
对冲交易又名套利交易,为了避免金融产品投资损失所采用的交易措施.炒原油石油交易怎样避开对冲交易陷阱?最基本的方式为采用买进现货卖出期货或卖出现货买进期货,对冲或套利交易的初衷,是降低市场波动给投资品种带来的风险,锁定已有投资成果.

在过去的日子里,太多的例子证明对冲交易的失败.投资者进行对冲交易的原因通常是这样:投资者开立了一个头寸,不过一段时间后价格走向与投资者所希 望的相反,由于不愿意承担损失,投资者决定在同一个商品上开立一个方向与深圳个头寸相反的新头寸.这样的话,如果深圳个头寸的损失继续扩大,第二个头寸无 疑将会盈利.

如此看来,这似乎是一个好方法.但是事实往往不尽如人意,如果价格向不利于第二个头寸的方向运动,石油投资者手中将持有两个亏损头寸.正是由于他们对对冲的定位存在一定误区,进而在实际交易中损失惨重,以至于人们对于对冲交易望而生畏.对冲交易中常见的结构性缺陷包括:投入对冲计划的产品过多、过度使用嵌入式杠杆交易,使产品过于复杂、对于对冲交易如何在价格上行或下行情况下执行的研究不足,以及以对冲交易为名进行投机操作.

目前,石油价格处于牛市之中,对冲通常被视为存在负面影响的.然而,价格上涨也意味着原始保证金的收益率下降,这时就需要一个明智的对冲计划,以支持中期到长期的经营策略.在现实交易中,对冲不但可以保护商品未来在金属价格低迷时价值不受损失,还可以提高项目的债务承载能力,增加股本回报.

投资者普遍不希望自己的公司进行对冲,宁愿冒险在价格波动中受益,或遭受损失.事实上,对于一些生产周期性较长的行业,如采矿行业,进行对冲交易是十分必要的.现实中,投资者往往首先放弃了表现不佳的股票.纵然股东的意见必须考虑,但他们也需要平衡其他利益相关者的观点.

"逼仓"中的套利危险:其风险重要在跨期套利中浮现,一般而言,跨期的虚盘套利不涉及到现货,而逼仓的风险就在于没有现货头寸做维护,当市场行情呈现单边逼仓的时候,逼仓月合约要比其它月份走势更强,其价差未涌现"理性"回归,从而导致亏损的局势.

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